26/02/2009 - Fusion du compartiment PARVEST ASIAN BOND dans PARVEST GLOBAL BOND

SICAV

Luxembourg

07/07/1992

Citigroup World Government Bond Index

Obligations

Monde

Aggregate

Toutes durées confondues

USD

1

2

3

4

5

6

3 ans

Le compartiment a pour objectif la valorisation de ses actifs à moyen terme en investissant principalement dans des obligations libellées dans les principales devises mondiales et émises par des débiteurs de bonne qualité "investment grade". Le degré d'exposition du portefeuille est déterminé en fonction des perspectives d'évolution des taux d'intérêt et des taux de change et la sélection des titres est opérée dans le cadre de l'exposition souhaitée. La sensibilité est comprise entre 0,5 et 8.

BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG

26/02/2009 - Fusion du compartiment PARVEST ASIAN BOND dans PARVEST GLOBAL BOND

26/02/2009 - Fusion du compartiment PARVEST ASIAN BOND dans PARVEST GLOBAL BOND

44,23 USD

44,20 USD

0,03 USD

0,07%

46,49 Millions USD

34,74 Millions USD

785 586,97

26/02/2009 - Fusion du compartiment PARVEST ASIAN BOND dans PARVEST GLOBAL BOND

Le portefeuille a sous-performé son indice de référence, nos positions en obligations du secteur privé d'échéances courtes et de qualité ayant pâti de l'élargissement des spreads suscité par un mouvement de fuite vers la qualité. Nous surpondérons les obligations d'entreprise et les CMBS (commercial mortgage-backed securities – titrisation de crédits hypothécaires commerciaux).

En dépit du plan d'aide de l'Union Européenne, le marché est demeuré extrêmement volatil. Nous avons profité des injections de liquidités de la Banque Centrale Européenne pour réduire la surpondération de l'Irlande. Nous continuons de sous-pondérer la duration en Espagne et au Portugal et de la surpondérer en Italie. Nous continuons de sous-pondérer les Gilts par rapport aux Bunds. En mai, nous avons renforcé notre exposition aux CMBS. Nous avons maintenu une position courte sur l'euro tout au long du mois ainsi qu'une position courte tactique sur le dollar australien par rapport aux dollars américain et canadien.

A l'approche de l'été, nous continuons de sous-pondérer les pays périphériques par rapport à l'indice de référence.

26/02/2009 - Fusion du compartiment PARVEST ASIAN BOND dans PARVEST GLOBAL BOND

Cours Inconnu (J)

Cours Inconnu (J)

Quotidienne

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)

Jour J avant 15h00 (heure de Luxembourg). Pré-centralisation à 14h00 en France.

Maximum 5 % (en faveur du distributeur)

Néant

Néant sauf Catégorie N : 5%

2 % maximum (en faveur du distributeur)

1,00  part

Catégorie Classic : 0.75% par an / Catégorie I : 0.30% par an / Catégorie Privilege : 0.40% par an / Catégorie N : 0.75% par an

n.d.