SICAV

Luxembourg

16/05/1997

Barclays Euro-Aggregate

Obligations

Euro/Europe

Aggregate

Toutes durées confondues

EUR

1

2

3

4

5

6

3 ans

Le compartiment a pour objectif la valorisation de ses actifs à moyen terme en investissant principalement dans des obligations libellées en euros et émises par des débiteurs dont les titres sont de bonne qualité lors de leur acquisition. Le portefeuille est géré à deux niveaux : le degré d'exposition du portefeuille est déterminé en fonction des perspectives d'évolution des taux d'intérêt ; la sélection des titres est opérée dans le cadre de l'exposition souhaitée.
La sensibilité est comprise entre 0,5 et 8.

BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG

183,82 EUR

184,03 EUR

-0,21 EUR

-0,11%

677,81 Millions EUR

355,02 Millions EUR

1 931 328,69

Les taux de la zone euro ont baissé en moyenne de 10 points base (3.52% pour le 10 ans, avec toutefois un fort rétrécissement des écarts de rendement des dettes périphériques à rapport à celle de l'Allemagne. Celui-ci est dû principalement à une diminution de l'aversion au risque, résultant de l'amélioration de la transparence du secteur bancaire avec la publication des résultats des stress tests.
La courbe allemande s'est légèrement aplatie alors que celles des périphériques se sont pentifiées avec une forte détente des taux courts.
La sensibilité du fonds aux taux d'intérêts a été augmentée durant la première partie du mois.
Sur la courbe la zone 3-7 ans est clairement privilégiée au détriment des extrêmes.
Durant le mois la sicav a été réexposée au marché du crédit au cours de la première quinzaine.
Dans la même optique sur les emprunts d'états le poids de l'Allemagne a été réduit de plus de 5%.
La volatilité sur les emprunts d'états va continuer à être élevée et l'amélioration des périphériques devrait être heurtée. Des lors, des opportunités devraient apparaître.

Cours Inconnu (J)

Cours Inconnu (J)

Quotidienne

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)

Jour J avant 15h00 (heure de Luxembourg). Pré-centralisation à 14h00 en France.

5% maximum (en faveur du distributeur)

Néant

Néant sauf Catégorie N : 5%

2 % maximum (en faveur du distributeur)

1,00  part

Catégorie Classic : 0.75% par an / Catégorie I : 0.30% par an / Catégorie Privilege : 0.40% par an / Catégorie N : 0.75% par an

n.d.